JPMorgan, Migros’u yükseltti, ŞOK ve Coca-Cola’yı nötrledi
JPMorgan, tüketici odaklı Türk şirketlerine yönelik hedef fiyat ve tavsiyelerini güncelledi. BİM, Migros, Ford Otosan ve Arçelik öne çıkarken, faiz indirimlerinin piyasada etkili olacağı öngörülüyor.
JPMorgan, yeni geliştirdiği UMS'29 modeli doğrultusunda, tüketici odaklı Türk şirketlerini değerlendirdi ve bu şirketlere yönelik hedef fiyat ve tavsiyelerini yeniden şekillendirdi. Kurum, görünür dezenflasyon ortamında marjların korunmasının zorluğuna dikkat çekerken, sıkı para politikalarının etkisinin yılın ilk yarısında devam edeceğini öngördü.
Değer fırsatları ve zorluklar
JPMorgan, tüketici harcamalarının baskılandığı bir dönemde BİM, Migros, Ford Otosan ve Tofaş gibi şirketlerin öne çıktığını belirtse de, reel kazanç artışı potansiyelinin sınırlı olduğunu ifade etti. Ancak, bu şirketlerin değerlemelerinde, 10 yıllık ortalamalara göre %40 ve uluslararası emsallerine kıyasla %30 oranında iskonto bulunduğunu vurguladı. "Bu seviyelerden daha fazla yükseliş için kazanç büyümesi ve risk primlerini azaltacak faiz indirimleri kombinasyonuna ihtiyaç var" diyen JPMorgan, şirketlerin büyüme ve marj dengesi konusundaki zorluklara da dikkat çekti.
Tavsiye ve hedef fiyat değişiklikleri
JPMorgan, bazı şirketlere yönelik tavsiyelerini yükseltirken, bazılarını ise düşürdü:
Migros: Tavsiye "ağırlığını artır"a yükseltildi.
ŞOK ve Coca-Cola İçecek: Tavsiyeler "nötr" seviyesine indirildi.
"En iyi seçimlerimiz arasında BİM, Migros, Ford Otosan ve Arçelik yer alıyor" diyen kurum, bu şirketlerin uzun vadede değer yaratma potansiyeline dikkat çekti.
Hedef fiyatlar açıklandı
Şirket, takip ettiği hisseler için güncellenmiş hedef fiyatlarını belirtti:
Arçelik, BİM, Coca-Cola İçecek, Ford Otosan, Migros, Tofaş ve ŞOK Marketler için hedef tarih olarak Aralık 2026 belirlendi.
Türk Hava Yolları (THY) için hedef fiyat 494 TL olarak açıklanırken, hedef tarih Aralık 2025 olarak belirlendi.
